चीन ने कंपास के बाद से फाइनेंस ऐप्स को बेस्ट थिंग बताया। अब और नहीं।

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जब कोरोनोवायरस ने पिछले साल चीन की अर्थव्यवस्था को चौपट कर दिया, तो राव योंग को अपने ऑनलाइन हस्तशिल्प व्यवसाय से निपटने के लिए नकदी की आवश्यकता थी। लेकिन उन्हें बैंक में लंबे, सुस्त घंटे बिताने के विचार से डर लगता था।

प्रकोप ने वितरण सेवाओं को बाधित कर दिया था और ग्राहकों को उनके भुगतान पर धीमा कर दिया था, इसलिए श्री राव, ३३, ने इस्तेमाल किया Alipay नाम का एक ऐप अपने चालान पर जल्दी भुगतान प्राप्त करने के लिए। क्योंकि उनका Alipay खाता पहले से ही अलीबाबा के Taobao बाजार में उनके डिजिटल स्टोरफ्रंट से जुड़ा हुआ था, इसलिए पैसा जल्दी और दर्द रहित था।

अलीपे ने कुछ साल पहले भी श्री राव की मदद की थी, जब उनका व्यवसाय अभी विस्तार करना शुरू कर रहा था और उन्हें आपूर्ति श्रृंखला स्थापित करने के लिए $50,000 की आवश्यकता थी।

“अगर मैं उस समय किसी बैंक में जाता, तो वे मुझे अनदेखा कर देते,” उन्होंने कहा।

चीन था एक पथप्रदर्शक श्री राव जैसे अयोग्य लोगों को धन प्राप्त करने के नए तरीकों का पता लगाने में। अलीपे के मालिक, एंट ग्रुप नामक एक अलीबाबा स्पिनऑफ जैसी टेक कंपनियों ने वित्त को एक तरह की डिजिटल प्लंबिंग में बदल दिया: कुछ लोगों के जीवन में इतनी अच्छी तरह से और अदृश्य रूप से एम्बेडेड है कि उन्होंने इसके बारे में मुश्किल से सोचा। और उन्होंने बड़े पैमाने पर ऐसा किया, एक ऐसे देश में तकनीकी दिग्गजों को प्रभावशाली उधारदाताओं और धन प्रबंधकों में बदल दिया, जहां स्मार्टफोन क्रेडिट कार्ड से पहले सर्वव्यापी हो गए थे।

लेकिन पिछले एक साल से, बीजिंग देश के इंटरनेट उद्योग पर लगाम लगाने के व्यापक प्रयास के तहत तथाकथित फिनटेक, या वित्तीय प्रौद्योगिकी के आसपास नई नियामक दीवारें लगा रहा है।

अभियान ने अलीबाबा को फँसा लिया है, जो था 2.8 अरब डॉलर का जुर्माना एकाधिकारवादी व्यवहार के लिए अप्रैल में। इसने सवारी करने वाली विशालकाय दीदी को फँसा दिया है, जो इससे टकरा गई थी एक आधिकारिक पूछताछ इसके डेटा सुरक्षा प्रथाओं में कुछ ही दिनों बाद वॉल स्ट्रीट पर अपने शेयरों को सूचीबद्ध करना पिछले महीने।

पिछले साल इस बार चींटी भी पकड़ने की तैयारी कर रही थी दुनिया की सबसे बड़ी आरंभिक सार्वजनिक पेशकश. आईपीओ कभी नहीं हुआ, और आज चींटी है अपने व्यवसाय को ओवरहाल करना इसलिए नियामक इसे और अधिक वैसा ही व्यवहार कर सकते हैं जैसा वे मानते हैं: एक वित्तीय संस्थान, एक तकनीकी कंपनी नहीं।

शिकागो विश्वविद्यालय में चीनी वित्त का अध्ययन करने वाले ज़िगुओ हे ने कहा, “चीन में, “विनियमन की कमी के कारण फिनटेक का इतना विकास हुआ है।” “यह इतना स्पष्ट है।”

अब सवाल यह है कि एक ऐसे उद्योग के लिए विनियमन क्या करेगा जो ठीक से फल-फूल रहा है क्योंकि उसने ऐसी सेवाएं प्रदान की हैं जो चीन की राज्य-प्रभुत्व वाली बैंकिंग प्रणाली नहीं कर सकती हैं?

चींटी और अन्य बड़े प्लेटफार्मों के बाजार में आने के साथ, हाल के वर्षों में चीनी फिनटेक में निवेश में गिरावट आई है। इसलिए चींटी का पीछा इस क्षेत्र को स्टार्ट-अप के लिए और अधिक प्रतिस्पर्धी बना सकता है। लेकिन अगर एक बड़ी फिनटेक कंपनी चलाने का मतलब बैंक की तरह विनियमित होना है, तो क्या भविष्य की चींटियों के संस्थापक भी परेशान होंगे?

प्रोफेसर उन्होंने कहा कि उन्हें पूरा विश्वास था कि चीनी फिनटेक उद्यमी प्रयास करते रहेंगे। “क्या यह बेहद लाभदायक है,” उन्होंने कहा, एक और सवाल है।

पिछले एक दशक में, यदि आप यह देखना चाहते हैं कि स्मार्टफोन तकनीक चीन को दुनिया के बाकी हिस्सों से सबसे अलग कहां बना रही है, तो आप लोगों के पर्स में झाँकते। या यों कहें कि जिन ऐप्स ने उन्हें बदल दिया था।

अमीर और गरीब समान रूप से Alipay का इस्तेमाल करते हैं और Tencent का WeChat मैसेजिंग ऐप रेहड़ी-पटरी वालों से स्नैक्स खरीदने, बिलों का भुगतान करने और अपने दोस्तों को पैसे देने के लिए। राज्य के मीडिया ने Alipay को चीन के एक के रूप में सम्मानित किया चार महान आधुनिक आविष्कार, इसे और साइकिल शेयरिंग, ई-कॉमर्स और हाई-स्पीड रेल को कंपास, बारूद, पेपरमेकिंग और प्रिंटिंग के साथ ऊपर रखना।

लेकिन टेक कंपनियों ने कॉफी के लिए भुगतान करना आसान बनाने के लिए वित्त व्यवसाय में प्रवेश नहीं किया। वे वहीं बनना चाहते थे जहां असली पैसा था: ऋण और ऋण देना, निवेश का प्रबंधन करना, बीमा की पेशकश करना। और लोगों के खर्च पर अपने सभी डेटा के साथ, उनका मानना ​​​​था कि वे पुराने जमाने के वित्तीय संस्थानों की तुलना में जोखिमों को संभालने में बहुत बेहतर होंगे।

उसके साथ चीन के नेताओं का आशीर्वाद, सर्च इंजन Baidu, रिटेलर JD.com और फूड-डिलीवरी की दिग्गज कंपनी Meituan सहित सभी प्रकार की इंटरनेट कंपनियों से वित्त शाखाएँ निकलने लगीं। 2014 और 2019 के बीच, ऑनलाइन उधारदाताओं से उपभोक्ता ऋण औसतन प्रत्येक वर्ष औसतन लगभग चौगुना हो गया एक अनुमान. ऐसे प्लेटफार्मों के लगभग तीन-चौथाई उपयोगकर्ता थे 35 . से कम उम्र, iiMedia रिसर्च के अनुसार।

पिछले साल, जब चींटी ने सार्वजनिक होने के लिए दायर किया, तो कंपनी ने कहा कि Alipay पर उपभोक्ताओं को 260 बिलियन डॉलर से अधिक का क्रेडिट दिया जा रहा है। इसका मतलब है कि अकेले चींटी चीन में सभी अल्पकालिक उपभोक्ता उधार के 12 प्रतिशत से अधिक के लिए जिम्मेदार थी, अनुसंधान फर्म गेवकाल ड्रैगनोमिक्स के अनुसार।

फिर नवंबर में, अधिकारियों ने चींटी के आईपीओ को टारपीडो किया और चीन के बैंकों के साथ Alipay को जोड़ने वाली पाइपलाइन को अलग करने के लिए काम करना शुरू कर दिया।

उन्होंने चींटी को उपयोगकर्ताओं के लिए क्रेडिट पर खरीदारी के लिए भुगतान करना कम सुविधाजनक बनाने का आदेश दिया – क्रेडिट जिसे बड़े पैमाने पर बैंकों द्वारा वित्त पोषित किया जा रहा था। वे वर्जित बैंक ऑनलाइन प्लेटफॉर्म के माध्यम से जमा की पेशकश से और प्रतिबंधित बैंक कितना उधार दे सकते हैं उन के माध्यम से। केंद्रीय बैंक के एक अधिकारी ने कहा कि कुछ बैंकों में, डिजिटल प्लेटफॉर्म के माध्यम से दी जाने वाली जमा राशि उनकी कुल जमा राशि का 70 प्रतिशत है एक भाषण में.

में समाचार ब्रीफिंग पिछले हफ्ते, केंद्रीय बैंक के डिप्टी गवर्नर फैन यिफेई ने कहा कि नियामक जल्द ही अन्य प्लेटफार्मों पर पूर्ण चींटी उपचार लागू करेंगे।

“एक ओर, विकास की गति आश्चर्यजनक रही है,” श्री फैन ने कहा। “दूसरी ओर, विकास की खोज में, एकाधिकार, पूंजी का अव्यवस्थित विस्तार और ऐसे अन्य व्यवहार उत्पन्न हुए हैं।”

चींटी ने टिप्पणी करने से इनकार कर दिया।

चींटी और के रूप में Tencent नियामकों की मांगों को पूरा करने के लिए हाथापाई, उन्होंने कुछ उपयोगकर्ताओं के लिए क्रेडिट सेवाओं को कम कर दिया है।

चींटी की निचली रेखा पर एक बड़ी चोट आ सकती है नई आवश्यकताएं कि उसने ऋण के लिए अपना अधिक पैसा लगाया। चीनी नियामकों ने वर्षों से बैंकों के खिलाफ Alipay की प्रतिस्पर्धा के विचार को नापसंद किया है। इसलिए चींटी ने इसके बजाय बैंकों के लिए एक भागीदार के रूप में अपनी भूमिका निभाई, अपनी तकनीक का उपयोग करके उधारकर्ताओं को खोजने और उनका आकलन करने के लिए, जबकि बैंकों ने धन को दांव पर लगा दिया।

अब, हालांकि, वह मॉडल बीजिंग को एंट के लिए दांव लगाने के लिए एक आसान तरीका की तरह दिखता है, बिना नकारात्मक जोखिम के।

गेवकाल ड्रैगनोमिक्स के बीजिंग में एक विश्लेषक शियाओक्सी झांग ने कहा, “अगर समस्याएं आती हैं, तो यह सुरक्षित होगा, लेकिन इसके सहयोगी बैंकों को नुकसान होगा।”

जब चीनी नियामक ऐसे जोखिमों के बारे में सोचते हैं, तो उनके दिमाग में झोउ वेइकन जैसे लोग होते हैं।

मिस्टर झोउ, २१, अपने डेस्क जॉब पर लगभग ६०० डॉलर प्रति माह कमाते हैं और अपने बालों को एक झपट्टा, लाल-भूरे रंग के मुलेट में पहनते हैं। उसके 18 साल के होने के बाद, Alipay और अन्य ऐप्स ने उसे हर महीने हजारों डॉलर का क्रेडिट देना शुरू किया। उन्होंने यात्रा का पूरा फायदा उठाया, गैजेट्स खरीदे और आमतौर पर यह नहीं सोचते कि उन्होंने कितना खर्च किया।

अप्रैल में Alipay द्वारा अपनी क्रेडिट सीमा को कम करने के बाद, उनकी पहली प्रतिक्रिया घबराहट में ग्राहक सेवा को कॉल करने की थी। लेकिन उनका कहना है कि उन्होंने तब से सीख लिया है कि कैसे अपने साधनों के भीतर रहना है।

“युवा लोगों के लिए जो वास्तव में अधिक खर्च करना पसंद करते हैं, यह एक अच्छी बात है,” श्री झोउ ने दबदबे के बारे में कहा।

चीन के तेज हाल के आर्थिक विकास ने कुछ नवाचार और उपभोक्ता खर्च और उधार की कीमत पर भी अधिकारियों को फिनटेक में लगाम लगाने के साथ अधिक सहज बना दिया है।

पेकिंग यूनिवर्सिटी के फाइनेंस प्रोफेसर माइकल पेटिस ने कहा, “जब आप चीन में घरेलू आय के हिस्से के रूप में घरेलू कर्ज को दुनिया में सबसे ज्यादा मानते हैं, तो शायद अधिक घरेलू कर्ज एक अच्छा विचार नहीं है।”

५२ वर्षीय क्व चाओकुन कुछ साल पहले यह देखकर रोमांचित थे कि उनके पास कई ऐप्स पर 30,000 डॉलर प्रति माह तक पहुंच है। लेकिन वह और भी अधिक चाहता था। उन्होंने लॉटरी टिकट खरीदना शुरू कर दिया।

जल्द ही, गुआंगझोउ के मेगासिटी में एक टेकआउट-डिलीवरी ड्राइवर मिस्टर क्यू, एक ऐप पर दूसरे पर अपने बिलों का भुगतान करने के लिए उधार ले रहा था। उसने ऐप्स को चुकाने के लिए दोस्तों और रिश्तेदारों से उधार लिया, फिर अपने दोस्तों और रिश्तेदारों को चुकाने के लिए ऐप्स पर फिर से उधार लिया।

जब अप्रैल में उनका क्रेडिट लगभग आधा हो गया, तो वह अपने बकाया कर्ज का भुगतान करने के लिए संघर्ष करते हुए “अथाह रसातल” में गिर गए।

“लोगों में अनिवार्य रूप से मनोवैज्ञानिक उतार-चढ़ाव और आवेग होते हैं जो खुद को, उनके परिवारों और यहां तक ​​कि समाज को भी बहुत नुकसान और अस्थिरता ला सकते हैं,” श्री क्व ने कहा।

एल्बी झांग अनुसंधान में योगदान दिया।

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